Schwache Nachfrage belastet die US-Wellkpappeindustrie: Ältere Werke könnten schneller stillgelegt werden, eine Konsolidierung der Branche steht unmittelbar bevor

Anfang dieses Sommers wurde intensiv über die US-Industrie diskutiert und darüber, ob sie sich von der Rezession erholt hat. Ein erfahrener Branchenanalyst sagte optimistisch voraus, dass die Hersteller von Wellpappe Preise erhöhen würden, um die Inflation zu dämpfen, und setzte seine Hoffnungen auf eine Erholung der Nachfrage.

Dennoch gossen die jüngsten Daten zum zweiten Quartal kaltes Wasser auf diese Hoffnungen. Obwohl die Marktteilnehmer mit einer gewissen Erholung der Nachfrage gerechnet hatten, zeigt sich in der Realität, dass die Erholung bei weitem nicht ausreicht, um die prekäre Lage älterer Papierwerke zu lindern. Gleichzeitig steigerte eine neue Generation von Papiermaschinen zur Herstellung von zu 100 % Recyclingpapier während des gesamten Jahres kontinuierlich ihre Produktionsleistung.

Der Preisanalyst für Papierverpackungen Doug Larson von Bloomberg erklärte in einer Präsentation Mitte August: „Das von diesen neuen Maschinen produzierte Papier scheint eine bessere Qualität aufzuweisen als das von älteren Maschinen produzierte 100 % Recyclingpapier, und sie arbeiten effizienter.“ Er analysierte außerdem: „Wenn die Nachfrage nicht steigt, können diese beiden Faktoren einen noch stärkeren Druck auf ältere Anlagen ausüben.“

Bloomberg veranstaltete kürzlich ein Webinar unter dem Titel „Containerboard Report – Marktdynamik: Überprüfung der Marktstimmung und der Daten für das zweite Quartal 2024“. Richard Burke, Senior Analyst von Bloomberg für Grundstoffe, sowie die Wellpappe-Marktanalysten Ryan Fox und Doug Larson sprachen auf der Veranstaltung.

Fox erklärte: Wir sind mit großen Erwartungen in dieses Jahr gestartet, und alle hofften, dass sich der Wellpappenmarkt erholen würde. Vor mehr als einem Jahr prognostizierten viele Institutionen, darunter Bloomberg, dass die Wellpappenlieferungen 2024 wachsen würden. Als sich jedoch das Ende des Jahres 2023 näherte, stellten wir fest, dass die Nachfrageseite weiterhin von Gegenkräften geprägt war und dieses Jahr daher schwierig ausfallen würde.

Larson wies darauf hin, dass es auf der Angebotsseite für Wellpappe im vergangenen Jahr sehr viel Bewegung gab, fünf neue Maschinen installiert und die Kapazität um 2 Millionen Tonnen erhöht wurde. Ein Ausbau in diesem Umfang war seit 1996 nicht zu verzeichnen.

Trotz der 2 Millionen Tonnen neuer Kapazität war die Gesamtkapazität zur Herstellung von Wellpappe zu Beginn des Jahres 2024 nicht wesentlich höher als ein Jahr zuvor, sagte Larson. Denn im vergangenen Jahr wurden ebenfalls fast 2 Millionen Tonnen Kapazität dauerhaft stillgelegt. Daher war der Nettozuwachs tatsächlich nicht groß.

Was wir beobachten, ist eine Verschiebung der Kapazitätsstruktur: Die neu in Betrieb genommenen Maschinen verwenden sämtlich zu 100 % recyceltes Material, während die stillgelegten Maschinen hauptsächlich Frischzellstoff oder gemischte Rohstoffe verwendeten. Darüber hinaus stammen diese neuen Kapazitäten überwiegend von unabhängigen oder mittelgroßen Lieferanten, während der Großteil der stillgelegten Kapazitäten Branchenriesen wie International Paper und WestRock gehörte. Angesichts einer Gesamtkapazität der Containerboard-Industrie von rund 40 Millionen Tonnen stellt die Verschiebung von 4 Millionen Tonnen Kapazität zweifellos eine gewaltige Transformation dar.

Larson wies außerdem darauf hin, dass zusätzlich zu den 2 Millionen Tonnen Kapazität, die im vergangenen Jahr dauerhaft stillgelegt wurden, einige große Unternehmen der Branche aus wirtschaftlichen Gründen vorübergehend mehr als 2,5 Millionen Tonnen Kapazität stillgelegt haben, wodurch die Produktionslücke im Jahr 2024 noch deutlicher wird.

„Selbst wenn man die dauerhaft stillgelegte Kapazität auf 660.000 Tonnen pro Jahr umrechnet, haben International Paper und WestRock allein im ersten Quartal dieses Jahres vorübergehend knapp 165.000 Tonnen stillgelegt. Dies zeigt erneut, dass das Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage sehr gravierend ist.“

Die kürzlich geschlossene Recyclingpapierfabrik von McKinley Paper in Port Angeles im Bundesstaat Washington war laut Larson aufgrund seiner Datenanalyse eine relativ kostengünstige Papierfabrik. Obwohl er die konkreten Gründe für die Entscheidung bei McKinley nicht offenlegen konnte, zeigt das Ereignis einmal mehr, dass ältere Papierfabriken zunehmend unter Überlebensdruck stehen.

Er bemerkte außerdem, dass der ineffiziente Betrieb alter Anlagen erheblichen Druck auf die Unternehmen ausübt.

Falls sich die Marktnachfrage nicht deutlich verbessert, werden die noch eingesetzten älteren Maschinen vor noch größere Herausforderungen gestellt. Bleibt die Nachfrage schwach, werden wahrscheinlich weitere Maschinen stillgelegt.

Bei den Containerpappe-Lieferungen erklärte Fox, dass die Monatsdaten zwar eine Verbesserung zeigten, im Jahresvergleich jedoch weiterhin um rund 1 % zurücklagen. Er prognostizierte, dass die Lieferungen im dritten Quartal auf dem Niveau des zweiten Quartals bleiben würden. Bemerkenswert ist, dass das dritte Quartal historisch betrachtet meist das stärkste Quartal des Jahres ist.

„Obwohl alle Erwartungen an die Marktentwicklung in diesem Jahr hatten, sind die Auslieferungen im ersten Quartal um 1,1 % gegenüber dem Vorjahr gefallen – ein neuer Tiefstand seit 2016. Das zeigt, dass das Jahr nicht reibungslos gestartet ist“, sagte er. „Obwohl im zweiten Quartal die Lieferungen monatlich um 1 % gestiegen sind, zeigen die Jahresvergleichsdaten, dass die Auslieferungen weiterhin um etwa 1 % gefallen sind.“

Über das dritte Quartal sagte er: „Wir erwarten eine gewisse Verbesserung, aber nicht allzu viel.“

Larson wies darauf hin, dass ein positives Signal der Anstieg der Containerboardexporte im ersten Halbjahr war. Dies verhinderte wirksam einen starken Bestandsaufbau auf dem Inlandmarkt und trieb die Auslastung des Werks im ersten Quartal erstmals über 90 % und erreichte damit einen neuen Höchststand seit fast einem Jahr.

Der Anstieg der Exportnachfrage ist zweifellos ein großer Pluspunkt, doch die Daten des ersten Quartals zeigen auch, dass die Stilllegungen in der Branche weiter andauern werden, so seine weitere Analyse. Ich denke, dass der Höhepunkt der Stilllegungen im dritten und vierten Quartal des vergangenen Jahres überstanden ist. Wir werden jedoch wahrscheinlich nicht wieder die hohen Auslastungsraten von 93 % oder 94 % erreichen, die während der Pandemie verzeichnet wurden. Dennoch ist es möglich, eine Auslastung von über 90 % aufrechtzuerhalten.

— Dieser Artikel wurde von China Packaging Network (pack.cn) übernommen. Originalquelle: http://news.pack.cn/show-379638.html