С января по август 2024 года цены на гофрированный картон снижаются, влияние импорта ослабевает

С января по 4 августа рынок гофрированной бумаги демонстрировал нисходящую тенденцию на фоне волатильности, обусловленную негативными факторами — несоответствием между спросом и предложением и снижением затрат. На фоне относительно медленного восстановления внутреннего спроса и падения цен на бумагу интерес к импорту гофрированной бумаги несколько ослаб, при этом ежемесячные объёмы импорта постепенно вернулись к среднему уровню последних пяти лет, а его влияние на внутренний рынок ослабло.

Импорт является частью общего предложения на рынке гофрокартона и конкурирует с внутренним предложением. С момента корректировки тарифной политики в 2023 году затраты на импорт гофрокартона снизились, а конкурентное преимущество импорта увеличилось, что заметно повлияло на внутренний рынок гофрокартона. Согласно данным, опубликованным Главным таможенным управлением, импорт гофрокартона в 2023 году достиг 3,59 млн тонн, что на 47,74% больше, чем годом ранее.

С началом 2024 года продолжилась политика «нулевой пошлины», при этом преимущество импорта сохранялось, однако импорт демонстрировал тенденцию к снижению: совокупный объём импорта гофрированной бумаги с января по июль достиг 1,7745 млн тонн, что на 11,82% ниже показателя годом ранее. Снижение импорта гофрированной бумаги главным образом обусловлено недостаточным спросом на импорт, падением внутренних цен на бумагу и международной обстановкой.

Ослабление внутреннего рынка, ограниченный спрос на импорт

В 2024 году общее восстановление внутреннего спроса на гофрокартон было ограниченным. Согласно данным мониторинга компании Zhuochuang Information, объём внутреннего потребления гофрокартона в январе–июле 2024 года вырос на 2,13% по сравнению с предыдущим годом, что соответствует относительно низкому темпу роста спроса.

Стимулируемый такими праздниками, как китайский Новый год, День труда и праздники электронной коммерции, рост потребления несколько ослаб; согласно отзывам участников рынка, по сравнению с прошлыми годами спрос на закупку упаковочных материалов конечного назначения заметно не вырос, заказы на упаковочных производствах не оправдали ожиданий, а непрерывность заказов снизилась — большинство участников рынка закупают лишь на текущие нужды и преимущественно занимают осторожную, выжидающую позицию относительно перспектив рынка.

Поскольку срок доставки импортированной бумаги обычно составляет 45–60 дней, по оперативности поставок она уступает отечественному спотовому сырью; в условиях сохраняющегося слабого спроса участникам рынка сложно оптимистично оценивать перспективы, трейдеры импортной бумаги воздерживаются от накопления запасов, а спрос компаний следующего звена и конечных потребителей на импорт несколько снизился.

Если ориентироваться на зарегистрированные места нахождения грузополучателей и грузоотправителей, импортный спрос в целом сосредоточен в восточных прибрежных регионах — Гуандуне, Фуцзяни, Чжэцзяне, Цзянсу, Шаньдуне и Шанхае, которые одновременно являются основными регионами сбыта для импортёров бумаги и основными регионами потребления гофрированной бумаги и более чувствительны к изменениям рыночного спроса. С января по июль совокупный импорт гофрированной бумаги в указанные провинции снизился на 8,80% в годовом выражении, что также отражает снижение внутреннего импортного спроса в годовом выражении.

Снижение цен на бумагу на внутреннем рынке в сочетании с ростом затрат на импорт сужает возможности импортного арбитража.

На внутреннем рынке первичной бумаги в 2024 году был особенно заметен дисбаланс спроса и предложения на рынке гофрированной бумаги, и цены на бумагу снизились. С января по август на рынке гофрированной бумаги было введено около 1,2 млн тонн новых мощностей, а поскольку остановки производств были сосредоточены на малых и средних предприятиях, совокупный выпуск вырос по сравнению с прошлым годом, усиливая давление на сторону предложения. Спрос восстанавливался медленно, и эффективный конечный спрос не успевал за его восстановлением, поэтому сохранялась тенденция избыточного предложения на рынке. Кроме того, сырьё в верхнем звене цепочки поставок

В течение года цены чаще снижались, чем повышались, ослабляя поддержку для гофрированной бумаги со стороны затрат. Под негативным влиянием динамики предложения, спроса и издержек бумажные фабрики часто корректировали цены, и на фоне волатильности рынка цены на бумагу снижались. Как показано на рисунке 2, по состоянию на 22 августа средняя рыночная цена гофрированной бумаги китайского сорта AA плотностью 120 г/м² составляла 2 609 юаней за тонну, снизившись на 4,68% в годовом выражении и на 10,80% по сравнению с концом 2023 года.

В сегменте импортируемой бумаги стоимость импорта выросла из-за международных факторов. С одной стороны, в 2024 году международная обстановка была нестабильной: стоимость морской перевозки заметно выросла, а сроки доставки увеличились, что дополнительно снизило стабильность международных грузоперевозок; морской и железнодорожный транспорт, являющиеся основными способами доставки импортируемого гофрокартона, были серьёзно затронуты. На этом фоне выросли тарифы на перевозку импортируемой бумаги, а стоимость по некоторым предложениям также повысилась, что ослабило ценовое преимущество и в определённой степени сдержало импорт гофрокартона.

С другой стороны, в течение года часто происходили колебания обменного курса, что также повлияло на импорт гофрированной бумаги.

Снижение внутренних цен на бумагу и рост стоимости импорта сузили окно ценового арбитража при импорте гофрокартона и ослабили интерес к импорту: объёмы импорта в целом снижались с января по июль. С учётом графиков поставок бумага для импорта в январе была преимущественно заказана в конце 2023 года, тогда как объёмы импорта в марке поддерживались продолжением политики «нулевой пошлины» и заказами на пополнение запасов к китайскому Новому году, в результате чего импорт достиг пятилетнего максимума в 362 200 тонн.

Впоследствии, поскольку внутренние цены на бумагу заметно снизились, объёмы импорта сокращались месяц за месяцем, постепенно возвращаясь к среднему уровню за последние пять лет.

В целом, благоприятное воздействие тарифной политики в сфере импорта гофрированной бумаги в 2024 году на объёмы импорта несколько ослабло, а под влиянием негативных факторов — медленного восстановления внутреннего спроса, падения цен на бумагу и международных факторов — интерес к импорту гофрированной бумаги снизился.

Внутренний спрос, как ожидается, улучшится в третьем и четвёртом кварталах, однако конкуренция на внутреннем рынке остаётся острой, а преодолеть негативные факторы на международном рынке в краткосрочной перспективе будет сложно; импорт гофрированной бумаги с августа по декабрь, как ожидается, будет близок к среднему историческому значению за пять лет, при этом объёмы во втором полугодии будут немного выше, чем в первом, а годовые объёмы снизятся по сравнению с 2023 годом.

— Эта статья перепечатана с China Packaging Network (pack.cn). Оригинальная ссылка: http://news.pack.cn/show-379637.html