Анализ текущего состояния и тенденций развития упаковочной отрасли

В настоящее время упаковочная промышленность Китая уже сформировала самостоятельную, полную и многоотраслевую промышленную систему, основными продуктами которой являются бумажная упаковка, пластиковая упаковка, металлическая упаковка, стеклянная упаковка, печать для упаковки и оборудование для упаковки. Быстрое развитие упаковочной промышленности Китая не только в основном удовлетворило потребности внутреннего потребления и экспорта товаров, но и сыграло важную роль в защите товаров, содействии логистике, продвижении продаж и обслуживании потребления.

Под влиянием замедления роста конечного потребления выручка ключевых компаний в сфере упаковки в первом полугодии 2022 года немного выросла. Выручка в первом полугодии 2022 года увеличилась на 3,8% в годовом выражении, тогда как во втором квартале 2022 года снизилась на 4,2% в годовом выражении.

Замедление было в основном обусловлено следующим: совокупный объём розничных продаж потребительских товаров в первом полугодии 2022 года вырос на 8,4% год к году, однако в типичных для публичных упаковочных компаний конечных сегментах, таких как розничная продажа табачной и алкогольной продукции, продажи снизились на 1,7% год к году; рост выпуска безалкогольных напитков составил лишь 3,3%, а объём поставок мобильных телефонов сократился на 5,1% год к году; всё это в определённой мере повлияло на производителей упаковки из гофрированного картона, цветных коробок, сигаретных этикеток и пластиковой упаковки; выручка компаний, выпускающих бумажную упаковку, сигаретные этикетки, металлическую упаковку и пластиковую упаковку, в первом полугодии 2022 года выросла соответственно на 4,3%, 8,0%, 2,5% и 1,5% год к году; с другой стороны, цены на некоторые товары снизились вслед за падением цен на сырьё, что также замедлило рост выручки (например, в сегменте упаковки из гофрированного картона).

Ведущие компании продолжают стимулировать консолидацию отрасли, обладая очевидными конкурентными преимуществами: в предыдущие годы на фоне ужесточения экологической политики и роста цен на рабочую силу и сырьё процессы слияний и поглощений и консолидации в отрасли ускорились, что значительно усилило переговорную позицию ведущих компаний в промышленной цепочке. Такие подотрасли, как металлическая, пластиковая и бумажная упаковка, все получили выгоду от повышения концентрации конечных клиентов, поскольку заказы постоянно концентрировались в пользу лидеров упаковочной отрасли.

С другой стороны, благодаря качественному сервису и охвату по всей стране лидеры укрепили лояльность существующих клиентов, также ускорили освоение новых рынков и продолжили расширять долю рынка.

Формирование комплексных поставщиков упаковочных услуг, расширение новых направлений бизнеса и повышение добавленной стоимости продукции и услуг: продукция конечных заказчиков становится всё более разнообразной, их потребность в упаковке растёт, и они отдают предпочтение лидерам упаковочного рынка, обладающим комплексными сервисными возможностями. Благодаря приобретениям и технологическим НИОК упаковочные предприятия постоянно наращивают глубину отраслевой цепочки, например за счёт межотраслевой социальной упаковки, IoT для интеллектуальной упаковки и услуг полного цикла по дизайну и разработке.

2022H1: Рост общего объёма розничных продаж потребительских товаров замедлился

2022H1: Рост объёма производства напитков замедлился

На фоне сравнительно низкого общего уровня загрузки в первой половине года рентабельность в сфере упаковки всё же несколько повысилась.

С макроэкономической точки зрения разрыв между индексами потребительских цен (ИПЦ) и цен производителей (ИЦС) расширился. ИЦС отражает цены на сырьевые материалы, а ИПЦ — цены на готовую продукцию. Разрыв между ИЦС и ИПЦ достиг максимума во втором квартале 2018 года (4,7% и 1,9% соответственно), затем быстро изменил направление и продолжал расширяться до июля 2019 года (−0,3% и 2,8% соответственно), что в целом соответствует тенденции повышения валовой маржи компаний сектора упаковки от низких значений к высоким; с учётом фактора запасов сырьевых материалов ожидается, что рентабельность продолжит улучшаться в последующих кварталах.

1. Переговорные возможности определяют прибыльность: по мере консолидации отрасли и увеличения рыночных долей и переговорных возможностей лидеров повышение рентабельности привело к росту валовой маржи (в частности, в отрасли производства металлических банок из двух частей и отрасли упаковки из гофрированного картона).

Во II квартале 2022 года: разрыв между индексами цен производителей и потребительских цен увеличился

Бумажная упаковка: ключевые компании (Jinjia Co., Yuto Technology, Hexing Packaging, Meiyingsen) отмечали заметное уве

1. Снижение цен на сырьевые материалы: во II квартале 2018 года цены на бумагу были относительно высокими, а во II квартале 2019 года они заметно снизились год к году (мелованная бумага, офсетная бумага, слоновая картона, белый картон и крафт-лайнер снизились на 19%, 14%, 13%, 12% и 20% соответственно); с учётом цикла запасов сырьевых материалов ожидается, что рентабельность отрасли продолжит улучшаться поквартально в III квартале 2022 года.

Повышение влияния на интеграцию отрасли: бумажная упаковочная отрасль продолжила консолидацию; например, лидер по производству бумаги для гофрированного коробочного картона Hexing Packaging продолжал наращивать объём заказов вопреки общей тенденции, а консолидация отрасли привела к падению прибыльности до нижней точки и её последующему восстановлению.

1. Повышение добавленной стоимости в цепочке создания стоимости: использование бумажной упаковки в качестве носителя для предоставления владельцам брендов услуг с высокой добавленной стоимостью и повышения общей валовой рентабельности. Например, компания Jihong использует упаковку в качестве носителя, чтобы выйти за пределы своей отрасли в сферы точного маркетинга и трансграничной электронной коммерции, обеспечивая глубокую интеграцию онлайн-рекламы и офлайн-бизнеса в сфере упаковки.

Металлическая упаковка: среднее арифметическое значение валовой маржи ключевых компаний (Org Technology, CPMC Holdings (0906.HK), Baosteel Packaging, Shengxing Group) в первом полугодии 2019 года составляло 17,8%, что на 0,7 процентного пункта выше годом ранее. Повышение рентабельности было обусловлено:

Отрасль двухкомпонентных жестяных банок вновь выходит на траекторию роста. После чрезмерного наращивания мощностей отрасль двухкомпонентных жестяных банок в 2016–2017 годах два года подряд несла убытки, тогда как лидеры активизировали процессы консолидации (включая вход Org Technology в капитал CPMC Holdings и приобретение Ball Asia Pacific, а также приобретение Pacific Can компанией Shengxing и т. д.). В настоящее время доля рынка CR4 достигла 70%, переговорная сила участников заметно усилилась, и отрасль вошла в зону растущей прибыли.

В начале 2019 года цены на двухкомпонентные банки удалось повысить на 0,7–0,8 фэня за банку, а валовая маржа бизнеса двухкомпонентных банок Org Technology, Baosteel Packaging и CPMC Holdings в I полугодии 2022 года выросла год к году на 6,5, 2,2 и 0,2 п. п. соответственно. 2) Цены на сырьё немного снизились, сохраняя стабильность. В I полугодии 2022 года цены на алюминиевые слитки снизились на 4% год к году, а зарубежные спотовые цены на алюминий на LME — на 17% год к году, что способствовало повышению валовой маржи отрасли двухкомпонентных банок.

Изменения в рентабельности бумажной упаковки и динамика цен на сырьё

Повышение цен на двухкомпонентные банки приводит к восстановлению уровня валовой маржи двухкомпонентных банок

Тенденции дальнейшего развития упаковочной отрасли Китая: экологичность, низкоуглеродность и защита окружающей среды становятся главным направлением развития

1. Региональная структура будет постепенно меняться

Ландшафт упаковочной отрасли, где ключевыми регионами выступают «дельта Янцзы», «дельта Жемчужной реки» и «Бохайский пояс», в течение длительного времени не изменится и по-прежнему будет развиваться вместе с экономикой региона. Однако в связи с масштабным развитием западного региона и возрождением старой промышленной базы Северо-Восточного Китая общий неравномерный характер развития упаковочной отрасли заметно изменится. Для ведущих упаковочных предприятий «трёх основных блоков» это открывает возможности для расширения и развития.

1. Развитие в комплексном и системном направлении

Развитие в комплексном и системном направлении. В традиционном понимании системные решения в сфере упаковки, такие как закупка упаковочных материалов и бесплатное получение машин и т. д., по мере зрелости рынка ослабят переговорную позицию поставщиков, неспособных предоставить комплексные решения, поскольку они не могут системно снижать стоимость упаковки; упаковочным предприятиям необходим комплексный и системный подход к упаковке.

1. Структурная перестройка ускорится

В связи с изменениями внутренней и международной среды развития, а также под воздействием противоречий, связанных с качеством, и структурных противоречий в экономике в целом упаковочная отрасль Китая вступит в критический период развития, а именно на этап перехода от периода золотого развития к периоду частых проблем.

Давно существующие структурные проблемы и недостатки, связанные с качеством, такие как избыточные мощности, чрезмерная зависимость от потребления энергии и ресурсов, слабая способность к самостоятельным инновациям, низкая конкурентоспособность предприятий, а также несоответствие масштаба отрасли её экономическим результатам, будут проявляться всё заметнее, что сделает структурную перестройку региональной промышленности в последние годы неизбежной. Структурная перестройка — это процесс естественного отбора, процесс оптимизации и реорганизации, а также возможность для предприятий, обладающих преимуществами, достичь новых высот.

Зелёное и низкоуглеродное развитие, а также защита окружающей среды — главные направления будущего развития упаковочной отрасли

С принятием плана по продвижению зелёной упаковки в отрасли экспресс-доставки соответствующие планы внедрения в первую очередь ограничат применение различных видов неразлагаемой пластиковой упаковки в таких отраслях, как электронная коммерция, экспресс-доставка и доставка готовой еды, а также призовут местные органы власти, особенно городские, активнее принимать меры по выполнению.

——Эта статья перепечатана с сайта China Packaging Network (pack.cn), оригинальная ссылка: http://news.pack.cn/show-379430.html